投资理财入门系列(4)- 指数ETF

Updated: Oct 13

2020年3月中旬,当美股因为新冠疫情连续几次熔断时,你的身边是否有这样的哀嚎:“今天大盘又崩了!”,亦或你是否在公众号朋友圈或其它新闻报道中看到“道琼斯指数两周内暴跌20%”这样的的惊悚标题?今天,我们就来带你了解“大盘”,“道琼斯指数”等非常实用且常见的投资词汇到底代表什么。同时,我们也会把上期文章挖的坑填了,告诉你为什么ETF是非常适合大部分初学者第一支股的首选。


什么是指数?

指数是追踪一组资产表现好坏的指标。举个例子,假设五家公司的股价如下:


“龙头”指数

公司名称 股价

苹果 100

微软 200

谷歌 300

亚马逊 400

特斯拉 500


如果我对单独某只公司的股价不感兴趣,而是想知道他们5家公司股价的整体表现,有没有什么办法呢?当然有!比如,我规定每家公司的股价各占20%,组成一个指数,叫作“龙头”指数,它的价格为:苹果股价 x 20% + 微软股价 x 20% + 谷歌股价 x 20% + 亚马逊股价 x 20% + 特斯拉股价 x 20% = 300。当微软股价上涨50%,从200涨到300后,套用上面的公式,“龙头”指数将从300变成320,上涨6.67%。这样一个反应一组资产表现好坏的指标,我们就称之为指数。在现实当中,指数的组成不一定和“龙头”指数一样,每家股价各占20%,而是可以有各种不同的权重组合方式。

大盘指数

大盘指数是前面所介绍的指数的一种。在美股,大盘指数通常有三个:道琼斯指数(Dow Jones Industrial Average),标准普尔500指数(S&P 500 Index),纳斯达克指数(NASDAQ Composite Index)。这三个指数和“龙头”指数一样,由一组公司股票按不同的权重构成。具体成分如下:


道琼斯指数:由30家明星公司组成,包括苹果,波音,可口可乐和迪斯尼等,涉及科技,工业和消费品等不同领域,是世界上历史最悠久和最有影响力的股票指数。

标普500指数:由500家市值最高的美国公司组成。由于包含的公司数量众多,涉及国民经济的各行各业,因此通常被投资者视作评估美国股市整体表现好坏最好的指数。

纳斯达克指数:由超过2500家公司组成,其中将近一半是科技公司,因此是用来评估美国科技股表现最好的指数。

由于大盘指数通常由数量众多且具有代表性的公司组成,因此,大盘指数也被广泛用来描述股市整体表现。这也是为什么股市下跌时,你会听到周围很多人说:“今天大盘跌了”。同理,股市上涨时,人们通常会说:“今天大盘涨了”。

ETF(Exchange Traded Fund)

看完前面关于“龙头”指数和大盘指数的介绍,不知道大家是否有这样的疑问:指数能不能像股票一样买卖呢?比如,如果我买入一股“龙头”指数,就相当于买入了20%的苹果,微软,谷歌,亚马逊和特斯拉,而不用分别买入5家公司的股票。同理,如果能买入一股标普500指数,那就相当于一次性将500家公司的股票都收入囊中,不用去一一买入。还别说,真有这样的股票!它的名字就叫ETF


ETF其实就是由各种资产组成的混合股票。上面介绍的3种美股大盘指数,都有各自对应的ETF供大家购买。

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF(DIA) 对应道琼斯指数

SPDR S&P 500 ETF(SPY) 对应标普500指数

PowerShares QQQ(QQQ) 对应纳斯达克指数


ETF通常由多家公司组成,即使某一家公司因某种原因股价大跌,由于其只占ETF的一部分,对ETF的整体价格影响有限。因此,ETF对于刚刚接触股票投资的初学者来说,是多元化资产配置,规避买入单个公司股票所带来风险的不二首选。这就好比你面前有一堆水果,但却不知道挑哪一个吃时,不如考虑来个水果拼盘吧!

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